【东北销售团队】复盘笔记170901
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2017-09-04 09:17:24 来源: |


(本产品由东北证券研究所机构销售部提供)

本周策略

突破后仍需资金,成交再平衡持续演绎

(策略——陈殷、许俊、戴绍文、王艺霏) 

1. 在金融板块上涨的带动下,上证综指一举突破3300点,但市场的状态仍然继续处于“缩量整固+情绪降温”的方向上。从成交规模来看,上周沪深两市日均成交进一步下降至4490亿元,我们观察的博弈/存量指标预计为0.33;从市场情绪来看,高风险偏好的融资买入占市场成交额的比重也在下滑之中。在上证突破3300点之后,后续关注的焦点问题则是能否吸引到增量资金的进入。

2. 对于市场是否出现存量资金转增量资金的跟踪角度:1)如果A股新开户数据、百度上股市关键字搜索频率等数据提升,则可能反映出增量资金进场的信号;2)从余额宝情绪指数来看,尚未出现明显的跳升现象(一般这种现象对应资金从余额宝转出进行投资);3)依靠存量资金的行情涨幅如果达到一定程度,可能带来赚钱效应,引发增量资金关注,当前来看本轮低点以来的上涨幅度和单周涨幅相比历史上尚无特别的赚钱效应。

3. 市场的结构特征正沿着我们此前分析的成交分布再平衡角度进行演变,并且这一过程仍在持续之中。上周我们提示的成交分布洼地消费和金融板块也获得资金边际流入,尤其是金融板块的成交占比从6.1%迅速提升至8.3%。仍然维持周期类板块短期调整压力仍在的判断,一方面是周期板块的成交占比经历回调后仍然处于偏高状态,另一方面是近期政策端对商品价格短期上涨过快的引导持续增加,而市场仍未充分吸收这一信息。此外消费类板块的成交占比仍然偏低。

4. 随着三季度时间窗口的临近结束,党代会前政策线索的落地增多:1)金砖国家峰会召开,福建板块作为一带一路核心区有望成为热点;2)环保督查继续下沉推进;3)中铁总在巡视整改通报中提出有序实施铁路混合所有制改革;4)杭州拟出台新政鼓励房企出租房源,多地在房地产长效机制建设的背景下出台鼓励出租的房地产措施,有望拉动市场对存量房出租业务的关注。

5. 周末Jackson Hole会议上欧美日央行行长对货币政策的直接表述并不多。但随着基本面数据近期有所改善,7月份数据走弱可能只是一次假摔,并未延续至8月份。上周公布的欧美日8月PMI初值偏向好于预期,并未延续7月走弱态势,本周将公告包括中国PMI在内的新一批8月数据。

今日行情

沪指今日小幅高开拉升后,维持震荡走势,全天放量明显并创出此番行情新高,午后出现回落走势,甚至一度翻绿。深成指走势则相反,一路震荡走高。钢铁、煤炭板块今天成为超级领头羊,带动整个市场走强。截至发稿,沪指上涨0.19%,报收3367点;深成指上涨0.59%,报收10880点;创业板上涨0.86%,报收1865点。从盘面上看,钢铁、采掘、计算机、有色金属、化工等板块涨幅居前;银行、家用电器、建筑装饰、房地产、交通运输等板块跌幅居前。沪股通净流入22.8亿,深股通净流入20.5亿。





Top Call

金龙汽车

(中小盘——笪佳敏、马良、李恒光、邰桂龙、孙潇雅)

【业绩低点已过,二季度扭亏】从单季度情况来看,二季度环比大幅改善。一季度归母净利润-0.53亿元,同比增长-194%;二季度扭亏,实现归母净利润0.92亿元,同比增长-15.16%。主要原因系第一,从收入端来看,新能源客车逐渐起量。第二,从成本来看,三龙整合持续见效,采购成本控制得当。

【上半年销售低迷 出口仍保持领先】新能源车方面,上半年由于新能源政策调整、整体市场较为低迷。加之苏州金龙公司新能源车型推荐目录和补贴资质尚未恢复(7月31日才恢复)等因素影响,上半年销售不是很理想。出口方面,与宇通相比,销量多一些,出口方面依旧保持领先地位。上半年巩固了传统的优势市场-沙特、比利时、玻利维亚等十几个海外市场,仍然保持竞争优势。在欧洲及以色列等高端市场,今年取得了较好的成绩。

【六大管理平台建设持续推进】公司上半年深化六大管理平台的建设,供应链管理平台,集采金不断提升;市场营销平台;技术创新平台;资金管理平台;品质管控平台;人力资源管理平台,对公司资源整合和协同。上半年公司龙海基地建设持续推进。

热点追踪

【iPhone8将于9月22日开售 或取消Home键】

据报道,苹果将在iPhone 8上放弃一直以来采用的Home键设计,用户可以通过屏幕底部进行滑动手势控制来与手机进行互动。用户将可以通过手势控制在后台进行多任务切换、返回主页等操作,而之前这些都是实体Home键的主要功能。

*相关标的:

华平股份(300074):有一项名为“一种识别自定义手势轨迹的方法”的发明专利

苏州固锝(002079):是国内集MEMS传感器设计和封装于一身的领先企业


【货源紧缺VA价格超预期 产品报价创新高】

国内维生素A自7月份开始,发货持续紧张,8月厂家基本处于停报停签状态,至月底市场价格达到320元/kg以上。浙江环保督察导致浙江生产受限,导致VA市场供给持续受限,并且这种状况可能要延续到11月份,有机构预计涨价趋势仍将维持,有望上涨至450元/公斤。

*相关标的:

安迪苏(600299):是全球第四大VA厂商,VA产能4600吨

新和成(002001):是国内VA龙头,VA产能约6000吨


【环保部落实京津冀秋冬大气污染治理相关方案】

环保部8月31日在京召开座谈会,贯彻落实行动方案六个配套方案,强调要打好秋冬季大气污染综合治理攻坚战,要明确目标任务和保障措施,准确把握总体部署。

*相关标的:

龙净环保(600388):阳光集团溢价入主,在手订单充足

清新环境(002573):巩固火电烟气治理,非电领域快速发展

大元泵业(603757):热水屏蔽泵龙头,一炉一泵直接受益煤改气,市场占有率50%


【充电桩发展步伐有望加快】

充电桩建设步伐加快,多地政府加大对新能源基础设施建设的鼓励。不过,充电桩行业上半年业绩相对平淡。据统计,在充电桩概念板块28家公司中,上半年15家公司实现净利润同比增长,占比57%。

*相关标的:

科陆电子(002121):公司成功中标深圳建设的首批电动汽车充电站项目

国电南自(600268):国电旗下另一家上市公司,部分产品将应用到充电站建设中,参与多座充电站建设

上海电力(600021):今年将新建9座电动汽车充换电站和1100个交流充电桩,在上海电动汽车充电服务市场起主导作用

公司公告

并购重组

【申达股份】上海市国资委决定对纺织集团与东方国际(集团)有限公司实施联合重组,将其持有的纺织集团27.33%股权、上海国盛(集团)有限公司持有的纺织集团49%股权,均以经审计的净资产值划转至东方国际(集团)有限公司。

【赫美集团】京富万润6.48亿元收购控股股东部分股权,间接控制公司16.66%股份。

【顺鑫农业】顺鑫建设以现金2.95亿元收购顺鑫农业持有北京鑫大禹水利建筑工程有限公司85.43%的股权。

【东方网络】公司8月30日与惠州骏宏签订了股权转让协议,公司以3.46亿元转让乾坤时代100%股权。

【山东地矿】子公司挂牌转让太平矿业51%股权。

股东增减持

【丹邦科技】控股股东丹邦投资集团拟减持不超4%股份。

【雪榕生物】 控股股东杨勇萍于8月22日至31日期间以竞价交易方式增持公司股份403.68万股,增持比例1.76%。

【顺发恒业】公司股东通联资本自2017年7月5日至2017年8月30日期间通过集中竞价交易和大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股6961.92万股,减持股份占公司总股本的2.86%。

【新文化】公司股东、董事兼副总经理盛文蕾,拟六个月内以大宗交易或集中竞价方式减持公司股份不超703万股,即不超总股本的1.31%。

【通光线缆】股东张钟预计自减持计划公告之日起15个交易日后的连续90个自然日内,通过集中竞价交易减持公司股份不超过(含)337.5万股(占公司总股本的 1%)

其他

【汉王科技】再次中标智慧银川二期信息化应用平台项目的智慧社区智能人脸识别门禁布控系统项目。

【五洋科技】公司全资子公司深圳市伟创自动化设备有限公司近日收到中标通知书,中标金额暂定1.87亿元。

【寒锐钴业】股价异动 9月1日开市起停牌核查。

The Rest

恒生电子

(计算机——闻学臣、何柄谕、张世杰)


【两家子公司引入战略投资】两家子公司将引入战略投资人,云毅网络拟引进不超过两家投资者,总增资规模不超过3000万元,云毅网络估值4.5亿元;云英网络拟引进不超过三家投资者,总增资规模不超过5000万元,云英网络估值5亿元。

【收入和利润超预期高速成长】公司资管管理IT业务和财富管理IT业务受益于行业政策和公司新产品(第一大和第二大业务)实现了超40%的增长态势,且将成为公司长期成长驱动力;经纪IT业务受益于投资者适当性管理实现了良好的发展势头;代表未来的互联网业务则体现出了极好的爆发成长状态,实现63%的增长。

【2.0业务快速成长】2.0业务快速成长,持续融资有利于实现上市公司、管理团队以及社会资源的充分整合和利益共享。继上海聚源、云纪网络在2016年融资之后,云毅网络、云英网络再次实现大额一级市场融资,为2.0业务的发展提供了充分的资金和资源基础。

【完善海外市场布局】海外市场一直是公司的一个重要拓展方向,出资36,720万元收购大智慧(香港)51%股权。收购大智慧(香港)有助于在香港恒生和日本恒生的基础上进一步完善海外产品和客户布局。

【盈利预测】预计公司2017/2018/2019年EPS0.88/1.12/1.40元,对应PE 57.26/44.99/35.99倍,给予“买入”评级。


(邱晓星执业证书编号:S0550516080001)




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