【东北销售团队】复盘笔记170809
阅读:
08-10 09:12 来源:搜狗微信 |


(本产品由东北证券研究所机构销售部提供)


本周策略

多刺的鱼尾行情,以及外部环境的“逆风”

(策略——陈殷、许俊、戴绍文)


1.上周沪深两市日均成交额扩大至5500亿元,乐观假设下博弈/存量指标也已经达到0.39,如果以次高点计算指标则已经触及0.40的上限。在市场触及到上限之后,事件性的驱动或能将指数进一步打高,但多刺的鱼尾行情性价比已经偏低。
2. 上证综指自去年12月初以来已经第三次触及3300附近,而我们认为从存量资金约束和市场情绪已偏亢奋的当前状态来看,短期调整仍然是大概率情景,对于八月市场更需要警惕回调风险。市场风格仍体现为在传统的周期和消费板块间轮动,周期板块近期已取得突出相对收益,板块成交额占比上升至偏高位置,考虑到八月整体市场的防御性需要,在周期与消费之间进行更均衡配置的价值在上升。
3. 外围环境的逆风来自三个方面:1)近期其他主要经济体数据出现一定走弱,可能引发对出口外需的担忧;2)政治对抗风险相比于4月中美年内首次元首会谈时更加复杂;3)美元年初以来持续走弱的局面可能出现一定修复,传导为其他市场风险资产的压力。对A股市场的影响体现在三个方面:一是可能增加市场对未来出口、汇率、地缘政治风险等因素的担忧,为当前已经偏亢奋的市场情绪起到降温作用;二是“求稳”的经济政策态度将更加明确,需要更加关注内需和市场的平稳,政策因素引发市场扰动的风险近期下降;三是结构上有利于国防军工、西藏振兴等相关主题板块反应。

今日行情

今日沪深两市股指双双小幅低开,沪指全天在平盘线下方维持震荡走势,即便周期股大涨,但全天也未曾翻红;深成指走势较强,低开拉升后,一直处于上涨状态。周期股经过昨天的调整后,今天再度爆发大涨行情。从盘面上看,食品材料、采掘、有色金属、钢铁、家用电器等板块涨幅居前;银行、非银金融、农林牧渔、交通运输、国防军工等板块跌幅居前。沪指收报3,275.57点,跌0.19%,成交额2,378亿。深成指收报10,544.59点,涨0.46%,成交额2,595亿。创业板收报1,763.05点,涨0.04%,成交额667亿。


Top Call

星云股份

(中小市值——笪佳敏)


【公司业绩点评】公司17年上半年实现营收38.75亿元,同比增长34.69%,实现归母净利润4.14亿元,同比增长33.42%。基本每股收益1.05元,同比增长26.51%。营收加速增长,预计全年营收破百亿。公司上半年实现营收38.75亿元,同比增长34.69%,营收增速高于预期。其中单二季度营收为24.26亿元,同比增长44.89%,增速较一季度有明显提升。按行业上半年营收占比37%测算,预计全年营收破百亿。上半年实现归母净利润4.14亿元,同比增长33.42%。其中单二季度净利润为3.59亿元,同比增长33.43%,利润增速与一季度持平,但低于营收增速。受原材料价格上涨影响,公司一季度较去年底下滑5.55pct,综合毛利率为31%。公司通过节约增效,减少期间费用,使得净利润增速基本持平。

【估值与评级】预计公司2017-2019年EPS分别为3.22、4.25、5.48元,对应PE 31X、23X、18X,给于“买入”评级。

热点追踪

【川藏铁路带来增量,利好沿线基建企业】

川藏铁路预计将于2018年全线开工,水泥总需求量可达4332万吨,主干线投资1500亿元。预计沿线的建筑施工和水泥生产企业将显著受益,建议重点关注。

*相关标的

西藏天路(600326):自治区内控股4条、参股1条水泥生产线,水泥权益产能占比68%

西川路桥(600039):有较大概率获得川藏铁路施工订单,增厚业绩同时增加品牌度

华新水泥(600801): 西藏权益产能占比32%,业绩也将部分受益

【钼制品价格快速上涨,概念股可持续关注】

近日,钼精矿和钼化工品价格已连续多日上涨。环保督查波及的省份钼精矿产量占比达到全国的45%,供给受压。而需求方面,下游产业需求回升。低成本钼精矿一体化生产企业受益最大。

*相关标的

金钼股份(601958):生产规模排名全球前三,产业链完整、产品线丰富、技术先进

新华龙(603399):拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工等一体化的生产能力

洛阳钼业(603993):拥有储量丰富的优质资源及储备

【比特币价格首破3500美元刷新纪录】

周二早间,比特币价格触及历史新高的3525.04美元,随后下滑至大约3481美元。按照创纪录的价格计算,比特币价格今年为止已经累计上涨了264%。

*相关标的

通富微电(002156):通过收购AMD苏州及槟城股权成为其主要的封测供应商

景嘉微(300474):自主研发的JM5400图形芯片打破国外垄断

浪潮信息(000977):推出全球首款GPU协处理加速整机柜服务器SmartRack

【00后:移动互联网“里手”】

消费兴起新世代。娱乐行业根本是需求端驱动的行业。00后群体总规模接近1.5亿,且拥有特有的成长环境,是移动互联网的“里手”和智能移动设备的达人,且具有较高的娱乐消费意愿。

*相关标的

游族网络(002174): 联手华纳兄弟开发手游《权力的游戏》

三七互娱(002555):蝉联中国互联网企业20强

吉比特(603444):入选2017年中国互联网企业百强

公司公告

并购重组

【长园集团】公司按照15.92亿元的价格现金收购湖南中锂新材料有限公司66.35%股权及以参与进场交易的方式竞买其13.65%的股权,合计80%股权。

【歌力思】公司拟以自有或自筹资金3,700万元人民币收购薇薇安谭时装(深圳)有限公司75%的股权。

【安科生物】公司拟以现金人民币1.05亿元收购湖北三七七生物技术有限公司30%的股权。

【大富科技】公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式,购买东莞市湘将鑫精密科技有限公司100%的股权。

【世嘉科技】公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买苏州波发特通讯技术股份有限公司的100%的股权。

【世纪鼎利】公司拟以发行股份及支付现金购买其合计持有的一芯智能科技股份有限公司100%的股份。

高送转

【晨鸣纸业】每10股派现金红利51.70元。

【宏图高科】每10股派现金红利5.00元。

【华映科技】每10股派现金股利1元。

【重庆百货】每10股派现金红利0.56元。

【长信科技】每10股转增10股。

股东增减持

【实达集团】公司控股股东北京昂展科技发展有限公司累计增持数量为210万股,占公司总股本的比例为0.34%。

【启明星辰】公司股东齐舰先生共计减持公司股份201.95万股,占公司总股本的0.23%;西藏天辰共计减持公司股份35万股,占公司总股本的0.04%。

【神火股份】公司股东河南惠众投资有限公司累计出售5,017.55万股,累计购入2,954.79万股;累计净出售公司股份2,062.76万股,占公司总股本的 1.09%。

【焦作万方】公司股东洲际油气股份有限公司拟将其所持本公司的1.05亿股,即占本公司总股本约 8.77%的股份转让给樟树市和泰安成投资管理中心(有限合伙)。

【华锋股份】公司股东广东省科技创业投资有限公司拟减持本公司股份272万股,占本公司总股本的2%。

其他

【平潭发展】拟发生重大事项,自2017年8月9日开市起停牌。

【*ST金宇】拟筹划重大资产重组,自2017年8月9日开市起停牌。

【南华生物】拟筹划重大资产重组,自2017年8月9日开市起停牌。

【双环科技】公司实际控制人可能发生变更,自2017年8月9日开市起停牌。

【博天环】中标姚江上游余姚西分工程Ⅰ标段 EPC(设计、采购、施工)总承包项目—土建及安装工程施工,中标价为3.5亿元。

【英飞拓】公司预中标中方县智慧中方一期建设PPP项目,预中标项目总投资金额为人民币 4.73亿元。

The Rest

通威股份

(电新——龚斯闻、顾一弘、孙树明)


【集团光伏资产注入,打造“光伏+饲料”双龙头】公司于 2016 年通过两次资本运作将通威集团旗下永祥股份、通威新能源以及合肥通威注入上市公司,构建了“多晶硅-电池片-光伏电站”的 产业链上下游的全面布局,形成了“光伏+饲料”双业务共同发 展的产业格局。
【多晶硅成本优势显著,市场份额将快速提升】 多晶硅行业集中度高,龙头企业市场份额占比较大。公司多晶硅成本优 势显著,目前生产成本已经降至 6 万元/吨以下,位居行业领先 地位,后续产线投产后生产成本将进一步下降,市场份额有望 快速提升。多晶硅行业整体供需稳定,预计未来两年价格不会 出现大幅下降,公司盈利能力将维持高位。
【电池片产能快速扩张,龙头地位显著】公司目前具备电池片产能3.3GW,2017 年 4 季度将扩至 5.3GW,2019 年有望扩至 10GW 左右。公司在高效电池领域积极布局,双流基地 3GW 单晶电池 均将采用 PERC 技术,与主流组件厂稳定合作,2016 年公司电 池片产能利用率达 113%,预计未来出货量仍将保持快速增长。
【光伏与农业协同优势,发展“渔光一体”】公司借助在水产领域 的深厚积累,拥有大量的养殖户和经销商资源,发展“渔光一 体”具备先天优势,目前公司在建项目约 400MW,建成后将贡献稳定的业绩。
【盈利预测】预计公司 2017-2019 年的 EPS 分别为 0.42、0.53 和 0.63 元,公司光伏板块业绩弹性大,多晶硅与电池片龙头优势 显著,农业板块迎水产饲料复苏,给予“买入”评级。

本月金股


(邱晓星执业证书编号:S0550516080001)

证券 东北证券 股票 数据
0条评论评论